一、行业综述

制冷系统是指从温度较低的介质中吸取热量，将其转移给温度较高的介质，实现能量转移的系统，包括制冷循环和热泵循环。制冷系统由制冷剂和四大机件，即压缩机，冷凝器，膨胀阀，蒸发器组成。

制冷系统

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、行业背景

随着社会的发展和技术的进步，各行各业都需要热能转化和制冷，因此制冷系统行业得到了快速的发展，随时行业的不断壮大，政府也出台了一系列相关政策。扶持鼓励行业发展的同时也制定了不同的要求和标准，旨在规范行业健康持续稳定发展。

中国制冷系统行业相关政策梳理

资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链分析

制冷系统上游为不锈钢管、铜管、铝管、铝带等大宗原材料供应商;中游为换热器等制冷系统核心部件;下游为制冷设备生产企业以及终端商户或消费者。

冷凝系统产业链

2、上游环节分析

钢铁是国民经济的重要基础产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，而钢材则是钢铁行业主要产品之一。随着国际产业的转移和我国国民经济快速发展，钢铁产业取得显著的成就，钢材产量也随之不断增加。根据数据显示，2022年我国钢材产量为134033.5吨,同比增加0.22%。

2018-2012年中国钢材产量及增速情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

四、行业发展现状

1、中国换热器行业市场规模

换热器包括蒸发器和冷凝器，是制冷系统中必不可少的两大件(制冷系统中另外两个大件为压维机和节流部件)，其中蒸发器是吸收热量的部件，冷凝器是释放热量的部件。近年来得益于国家倡导工业生产节能、减排、降耗的政策利好，我国换热器行业市场规模不断埠长。数据显示，2021年我国换热器行业市场规模为1426亿元，较2020年增长130亿元;预2022年我国换热器行业市场规模将达1779亿元。

2018-2022年中国换热器行业市场规模及增速情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、中国转子压缩机产量

近年来随着人们收入水平的提高，对制冷、空调等电器的需求量不断增加，压缩机的需求量也将得到进一步增长。以转子压缩机为例，在2016-2021年间，我国转子压缩机产销量整体上处于上升趋势。数据显示，2021年我国转子压缩机产量达到23824.8万台，同比增长13.23%。

2017-2021年中国转子压缩机产量及增速情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、中国轻型制冷设备市场规模

近年来随着消费升级的持续、冷链物流的兴起，制冷设备不断向商用市场转移，使其行业边际逐步扩展，相关市场动态受到制冷产业圈内各企业的密切关注，市场规模不断增长。数据显示，2021年我国轻商制冷设备市场规模达387亿元，同比增长18.7%，增速快于家用制冷设备市场，2022年我国轻商制冷设备市场规模在420亿元。

2018-2022年中国轻型制冷设备市场规模及增速情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

4、中国空调产量

空调是指用人工手段，对建筑或构筑物内环境空气的温度、湿度、流速等参数进行调节和控制的设备。我国是全球最大的空调制造国，空调产品的产量占据全球产量的80%以上。数据显示，2022年我国空调累计产量22247.3万台，同比增长1.8%。

2018-2022年中国空调产量及增速情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、市场竞争格局

目前我国制冷系统市场上有德业股份、宏盛股份、三花智控等企业。每个企业都在不同领域上取得了不错的成就，促进了冷却系统行业的快速发展。

我国制冷系统市场上主要企业竞争优势情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

六、行业发展趋势

现代制冷工业正处于飞速发展的时期。市场迅猛增长、国际竞争激烈、节能环保迫切要求的背景下，现代制冷技术取得了重大突破，也开辟出新的发展领域。近年来，伴随着市场冷冻冷藏需求日益凸显，制冷设备迎来巨大的发展机遇。在制冷需求量的增加及制冷技术的不断进步背景下，制冷设备市场规模将持续增加。

我国拥有的是近14亿人口的大市场，蕴含着巨大的消费升级需求，消费市场潜力大、韧性强、活力足、成长性良好。因此制冷设备市场发展仍然乐观。近年国家大力推行“新基建”政策，“新基建”上下联动效应很强，推动着各产业链及冷链体系间的优化重组，冷链体系向数字化转型升级。